Co znamená nejlepší úrok pro vašeho finančního poradce

co znamená nejlepší úrok pro vašeho finančního poradce

Getty Images

redakční Poznámka: Forbes může získat provizi z prodeje z partnerských odkazů na této stránce, ale to nemá vliv na názory nebo hodnocení našich editorů.

když pracujete s finančním poradcem, víte, kdo spravuje vaše peníze. Ale opravdu víte, jestli jsou jejich volby ve vašem nejlepším zájmu?

dalo by se říci: “Samozřejmě, že jsou poradci.”Až dosud však téměř kdokoli mohl tvrdit, že jsou finančním poradcem—dokonce i makléři, kteří nebyli drženi fiduciárních standardů.

Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) prosazuje nové pravidlo, nařízení Best Interest, jehož cílem je to napravit. Nařízení, nástupce zaniklého fiduciárního pravidla Ministerstva práce, zavádí standard “nejlepšího zájmu” pro obchodníky s makléři a nařizuje klientům další transparentnost.

nové nařízení SEC mění způsob, jakým se makléři mohou identifikovat, a jeho cílem je objasnit spotřebitelům, kteří hledají pomoc při správě svého bohatství. Tady je to, co potřebujete vědět.

problém: různé standardy pro různé poradce

obecné pojmy “finanční poradce” a “investiční poradce”již dlouho používají různé druhy finančních odborníků jako způsob, jak nabízet své služby klientům-mezi nimi makléři a registrovaní investiční poradci (Ria).

Ria spravují investiční portfolia pro klienty a obvykle vydělávají peníze účtováním ročních poplatků za správu. “Registrovaná” část RIA odkazuje na skutečnost, že se musí zaregistrovat u SEC nebo u státních agentur.

regulované zákonem o investičních poradcích z roku 1940 jsou Ria drženy na přísném fiduciárním standardu. Musí vždy jednat v nejlepším zájmu svých klientů, poskytnout úplné zveřejnění svých poplatků, a zveřejnit jakýkoli střet zájmů, který by měl dopad na jejich doporučení.

makléři jsou zprostředkovatelé, kteří přijímají objednávky od klientů a provádějí je na trzích—a někdy také nabízejí služby jako finanční poradce. Makléři obvykle vydělávají peníze účtováním provize za každý obchod, který provádějí pro klienty.

makléři se registrují u finančního regulačního úřadu (FINRA) – soukromé průmyslové skupiny, nikoli vládní agentury, jako je SEC. FINRA prosazuje” pravidlo vhodnosti ” pro makléře, což znamená, že musí mít rozumné důvody doporučit určitý produkt investice, ale nemusí vždy jednat v nejlepším zájmu svého zákazníka.

vzhledem k tomu, že makléři vydělávají peníze účtováním provizí, absence fiduciárního standardu znamená, že by mohli doporučit produkty, které zvyšují jejich kompenzaci, spíše než být nejlepší volbou zákazníka.

vezměte poradce, který zvažuje dva podílové fondy pro klienta, podobný výkon a oba v souladu s finančními potřebami klienta. Jeden fond si však účtuje vyšší poplatky a získal by poradce větší provizi. Podle fiduciárního standardu, poradce by byl povinen doporučit levnou variantu, zatímco podle standardu vhodnosti může poradce doporučit vyšší cenu-vydělávat vyšší provizi.

řešení SEC: nařízení nejlepší zájem

nařízení nejlepší zájem si klade za cíl udržet makléře na vyšší úrovni. Nové nařízení vyžaduje, aby makléři přestali označovat sebe jako poradce, pokud nepracují podle fiduciárního standardu. Kromě toho jim ukládá čtyři povinnosti:

  • Zveřejněte informace o jejich doporučeních. Klientům musí být sděleno, proč makléř doporučuje jakýkoli daný investiční produkt, strategii nebo změnu účtu. Informace musí být předloženy před nebo v době doporučení makléře.
  • při doporučení provádějte pečlivost, péči a dovednosti. Makléři by měli mít rozumný základ, aby věřili, že jejich doporučení je v nejlepším zájmu zákazníků. Nemělo by upřednostňovat zájmy makléře před zájmy zákazníka.
  • dodržujte zásady, které řeší střet zájmů. Veškeré střety zájmů související s doporučeními makléře musí být zákazníkovi sděleny. Makléři musí vytvořit zásady, které zabrání střetu zájmů zasahovat do nich a poskytují zákazníkům nejlepší možná doporučení.
  • plně dodržovat zásady a postupy určené k plnění nařízení. Očekává se, že makléři vytvoří své vlastní dodatečné zásady, aby splnili dodržování předpisů v nejlepším zájmu.

nařízení Best Interest také vyžaduje, aby Ria i makléři poskytli svým klientům nový dokument, který zveřejňuje klíčová fakta o firmě: formulář CRS, souhrn vztahů s klienty. Tento stručný dokument popisuje služby nabízené firmou; všechny poplatky, náklady, střet zájmů a nařízené standardy chování spojené s jejími službami; a přezkum právní nebo disciplinární historie firmy.

fiduciární pravidlo je mrtvé, Ať žije regulace nejlepší zájem

regulace nejlepší zájem je pouze posledním pokusem o zvýšení standardů v oblasti investičního poradenství. Před Reg BI existovalo fiduciární pravidlo.

v ubývajících dnech Obamovy administrativy ministerstvo práce navrhlo nové nařízení, které by uložilo fiduciární standard všem finančním poradcům, kteří prodávají produkty nebo poskytují rady klientům, kteří se rozhodují o svých definovaných penzijních plánech, jako je 401(k) nebo individuální důchodový účet (IRA). Nepokrývala však doporučení pro zdanitelné investice na běžném makléřském účtu.

navrhované nařízení DOL bylo známé jako fiduciární pravidlo. Podle tohoto pravidla by poradci byli povinni dát zájem svého klienta na první místo při navrhování investičních doporučení, vyhnout se střetu zájmů, pokud jde o provize a poplatky, řádně zveřejnit, zda jsou zpoplatněné nebo zpoplatněné, a být transparentní ohledně toho, proč dělají určitá doporučení.

administrativa tvrdila, že pravidlo je nezbytné kvůli větší odpovědnosti, kterou jednotliví Američané přebírají za svou vlastní finanční budoucnost ve srovnání s minulými generacemi, kdy vládní nebo firemní důchody byly normou. Finanční služby a pojišťovnictví tvrdily, že fiduciární pravidlo by příliš prodražilo práci s menšími investory a mohlo by omezit, jaké typy investic jsou k dispozici.

Ministerstvo práce začalo provádět, ale federální odvolací soud zrušil svěřenecké pravidlo v červnu 2018 s tím, že ministerstvo překročilo svou pravomoc. Představitelé Trumpovy administrativy se rozhodli, že rozhodnutí nezpochybní, což fakticky zabilo fiduciární pravidlo.

smíšené recenze pro nařízení nejlepší zájem

na první pohled se může zdát, že nařízení nejlepší zájem pomáhá spotřebitelům a ukládá soudržnost v celém odvětví finančních služeb. Nařízení se však setkalo se smíšenými recenzemi z některých čtvrtletí.

US sen. Elizabeth Warren vystoupila proti regulaci Best Interest v 2018 a uvedla, že by mohla být účinnější, kdyby prosazovala skutečný fiduciární standard pro makléře, spíše než volnější jazyk “best interest” používaný v tomto novém nařízení. Warren také vyzval k zákazu prodejních soutěží a kvót v makléřských společnostech, což by mohlo povzbudit zaměstnance, aby učinili neoptimální doporučení. Konečné nařízení neobsahuje žádné z těchto ustanovení.

Thomas Meyer, generální ředitel společnosti Meyer Capital Group, společnosti pro správu a finanční plánování pouze za poplatek, říká, že regulace Best Interest je krokem správným směrem. Meyer však varuje, že stále klade většinu odpovědnosti na zákazníky. Ačkoli zveřejnění bude povinné, nevěří, že většina lidí je skutečně přečte.

“většina sloves je ve formě ADV a prospektu,” říká Meyer. “Nikdo nikdy nečte Prospekt.”

Geoffrey Brown, generální ředitel Národní asociace osobních finančních poradců (NAPFA), je ještě kritičtější. Brown se domnívá, že zveřejnění best Interest je příliš subjektivní a potenciálně zavádějící.

“SEC měla skutečnou příležitost řešit střety zájmů a laxní ochranu investorů,” říká Brown. “Balíček tvorby pravidel je však založen na tom, co považujeme za nový, zavádějící a podkopávající koncept “nejlepšího zájmu”. Máte povinnost zveřejňovat informace … ale také nás to připravuje na tuto dynamiku pouhého zveřejňování informací a zajištění toho, aby to bylo v pořádku.”

a co víc, existuje jen málo jasnosti o tom, jak regulace nejlepšího zájmu řeší okrajové případy, například když finanční profesionálové pracují jako RIAs i makléři. Někteří tvrdí, že by to mohlo vést ke zmatku zákazníků ohledně toho, jaký klobouk může mít jejich finanční poradce—RIA nebo broker—v různých bodech jejich vztahu.

Seven attorneys general žaloval SEC v 2019 z důvodu, že agentura byla povinna uložit vyšší standard svěřenecké péče makléřům, ale ne. některé státy se pohybují k provádění přísnějších pravidel.

makléři mají jiný názor

” regulace nejlepším zájmem byl správný přístup pro SEC. Je to lepší, než jaké by bylo mnoho alternativ, zejména jaké by bylo pravidlo DOL fiduciary, ” říká Mark Quinn, ředitel regulačních záležitostí společnosti Cetera, rozsáhlé sítě více než 7 000 makléřů. “Výslovně uznává hodnotu, kterou mají pro klienty modely založené na poplatcích i provizích v závislosti na jejich okolnostech.”

Quinn říká, že to nejsou různé termíny používané k identifikaci finančních odborníků, které matou spotřebitele-věří, že zveřejnění příliš mnoha informací je problém, protože by to mohlo spotřebitelům ztížit určení toho, co je důležité.

dodává, že formulář CRS vytváří rovnováhu mezi přetížením klientů informacemi a jejich informováním a zároveň jim dává plné pochopení toho, jak funguje jejich vztah s jejich poradcem.

“to je ta filozofická otázka, přítel pro všechny je přítel pro nikoho,” říká Quinn. “Pokud vám všechno prozradím, pak bych mohl také nic nezveřejnit, protože nebudete schopni určit, co je důležité.””

jak vás regulace Best Interest ovlivňuje

pokud máte obavy z regulace Best Interest ovlivňující váš stávající vztah s finančním poradcem, nebojte se. Váš současný poradce je nyní povinen poskytnout Vám formulář CRS s úplným přehledem informací o jejich práci. Přečtěte si formulář a vzdělávejte se o tom, co to znamená.

pokud hledáte finančního poradce poprvé, mějte na paměti tyto tipy:

  • Přečtěte si souhrn vztahů s klienty (formulář CRS). Tento formulář je klíčem k dešifrování, proč vám někdo něco doporučuje, kolik to bude stát a jaké jsou jeho zákonné povinnosti vůči vám.
  • proveďte due diligence a podívejte se, jak je registrován kandidát poradce. Web SEC Investment Adviser Public Disclosure vám umožňuje vyhledávat jednotlivce nebo firmu podle jména a umístění a potvrdit, že se jedná o RIA. Tento vyhledávač také prohledá BrokerCheck společnosti FINRA a uvede, zda je jednotlivec nebo firma makléřem.
  • získejte druhý názor. Pokud se vám nelíbí doporučení, která váš odborník na finanční služby dělá, nebo si stále nejste jisti, zda skutečně pracují ve vašem nejlepším zájmu, získejte druhý názor od někoho jiného.

Sečteno A Podtrženo: Co Je Regulace Nejlepším Zájmem?

nařízení Best Interest je nové pravidlo SEC, jehož cílem je poskytnout spotřebitelům v celém odvětví finančních služeb jasnost zavedením vyššího standardu pravidel péče pro makléře, což vyžaduje, aby se přestali nazývat poradci, pokud nejsou drženi na fiduciární úrovni péče. Někteří říkají, že nařízení je krok správným směrem, ale zaostává za jinou ochranou spotřebitele, která by mohla být nezbytná.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.

Back to Top